Eu gosto de ficar “passeando” pela Amazon procurando novos livros. e certa vez me deparei com um que tinha acabado de ser lançado. O nome me chamou a atenção: “Quantitative Portfolio Management: The Art and Science of Statistical Arbitrage”. Como havia acabado de ser lançado, não haviam reviews e quase nenhuma informação online. Com o nome do autor, encontrei apenas uma página com seus artigos … Continue lendo Review: Quantitative Portfolio Management
Hoje vou te ensinar uma estratégia, usando finanças quantitativas, que pode te gerar R$200, R$300 ou até mais de R$400 mil por ano e o melhor, com baixa volatilidade! Mas tem um porém, exige muita dedicação, estudo e trabalho. A estratégia? Trabalhar, carteira assinada, como um analista quantitativo no mercado financeiro. O mercado para analistas quantitativos no Brasil ficou frio por muitos anos, mas hoje … Continue lendo Profissão: Quant
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Há uma velha discussão no mercado que ressurge de tempos em tempos: Volatilidade e risco são a mesma coisa? Francamente, essa discussão costuma aparecer no Bull Market, quando os agentes do mercado querem justificar uma maior tomada de risco. Pode reparar. Mas isso não significa que a pergunta não tenha algum mérito. Afinal, existe alguma diferença entre vol e risco? Antes de começarmos a discussão, … Continue lendo Volatilidade é risco?
A menos que o investidor invista apenas em LFTs ou algo semelhante, todo investidor vai experimentar perdas. Os mais conservadores terão perdas menores, enquanto os mais arrojados terão perdas maiores e mais frequentes. Se, em vez de ser apenas um investidor passivo, a pessoa for um trader, entrando e saindo de posições ativamente, as perdas serão ainda mais frequentes. Claro, a expectativa é que, com … Continue lendo Quebrando a banca
No último artigo sobre o tema, falamos um pouco das fundamentações dos riscos de mercado. Hoje focaremos nas duas métricas mais utilizadas no mercado, porque se fosse falar sobre todas, o artigo seria gigantesco. Há uma infinidade de métricas, desvio padrão (explicada no último artigo), Mean Absolute Deviation, semideviation, VaR, CVaR, EVaR, TVaR, Expected Maximum Drawdown… – um adendo importante, Sharpe, Sortino e Omega Ratio … Continue lendo Métricas de Risco: Manual do Usuário – Parte 2
O que o teclado do seu celular, detecção de células cancerígenas, o filtro de spam do e-mail e algumas das técnicas de gestão de portfólio mais avançadas do mundo têm em comum? Um simples teorema matemático, popularizado por um pastor inglês do século 18, que o nomeia – O Teorema de Bayes [1]. Teorema Mas, antes de explicá-lo no detalhe, o que é um teorema? … Continue lendo O Teorema
A História É difícil apontar exatamente quando as estratégias de Long-Short (LS) começaram a serem utilizadas no mercado. Recapitulando, o Long-Short (em ações) consiste em comprar (long) as ações que o investidor acredita que irão se valorizar e vender (short), tomando emprestado ações que não possui, que acredita que vão desvalorizar. A grande sacada da estratégia é que a valorização/desvalorização não precisa ser em termos … Continue lendo A Long-Short Story
Há quem diga que o trabalho de um trader é ser um gestor de riscos. Eu concordo plenamente, ainda mais se for um trader institucional que cuida do dinheiro dos outros. Para mim, pouco adianta você ser um excelente analista de ações, capaz de prever muito bem os movimentos macroeconômicos e ter as melhores ferramentas de trading à disposição, se você for devolver todo seu … Continue lendo Métricas de Risco: Manual do Usuário – Parte 1
Se você já ouviu algum podcast ou assistiu alguma live minha, se já me pediu alguma indicação de livro ou conversou sobre finanças comigo numa mesa de bar por mais de 15 minutos, já ouviu falar desse livro. Mais batido do que carne de segunda, esse livro é para os quants, o que o livro de cálculo do Stewart é para os engenheiros. Sem mais … Continue lendo Review: Paul Wilmott Introduces Quantitative Finance
Diversificação. Quando se começa a investir, é comum ouvir que não se deve colocar todos os ovos na mesma cesta. Harry Markowitz, ganhador do Prêmio Nobel e um dos pais das finanças modernas, disse uma vez que “Diversificação é o único almoço grátis”. Diversificamos nossos investimentos para reduzir o risco, evitar que um único evento afete todo o nosso patrimônio e tentar obter retornos aceitáveis … Continue lendo Reflexões sobre Diversificação
