Há quem diga que o trabalho de um trader é ser um gestor de riscos. Eu concordo plenamente, ainda mais se for um trader institucional que cuida do dinheiro dos outros. Para mim, pouco adianta você ser um excelente analista de ações, capaz de prever muito bem os movimentos macroeconômicos e ter as melhores ferramentas de trading à disposição, se você for devolver todo seu … Continue lendo Métricas de Risco: Manual do Usuário – Parte 1

Diversificação. Quando se começa a investir, é comum ouvir que não se deve colocar todos os ovos na mesma cesta. Harry Markowitz, ganhador do Prêmio Nobel e um dos pais das finanças modernas, disse uma vez que “Diversificação é o único almoço grátis”. Diversificamos nossos investimentos para reduzir o risco, evitar que um único evento afete todo o nosso patrimônio e tentar obter retornos aceitáveis … Continue lendo Reflexões sobre Diversificação

Analisando o mercado de fundos de investimentos brasileiros utilizando Factor Investing Factor Investing é uma das metodologias mais versáteis para analisar e extrair os melhores resultados do investimento em ações. Sua ideia básica é reduzir a enorme complexidade de uma ação em alguns poucos fatores que ajudam a explicar seus movimentos. Esse ferramental é utilizado por algumas das maiores gestoras do mundo e vem sendo … Continue lendo Fundos & Fatores

E o mercado você pega e… Desculpa, me empolguei. Essa pergunta já era feita há tempos mas, desde o começo de 2023, quando alguns jornais noticiaram que o “mercado não gostou” das falas e ações de alguns políticos, sempre que algo ruim e completamente não relacionado com finanças acontece, alguém prontamente pergunta “O que o Mercado achou disso, hein?”. Para algumas pessoas, essa pergunta parece … Continue lendo E o mercado…?

No artigo anterior desta série, apresentei o Índice de Sharpe (SR) e como ele pode ser utilizado na escolha de alternativas de investimentos. Nele, fiz a suposição de que o Sharpe calculado era o valor verdadeiro para os dois fundos e que poderiam ser comparados diretamente. Mas será que isso é sempre verdade? Será que o Sharpe de um fundo, que eu calculei usando dados … Continue lendo Sharpe: Manual do Usuário – Parte 2

Hedge é uma palavra que vem do inglês e pode significar “cerca” ou “alambrado”. Nas finanças, hedge é utilizado para designar uma forma de limitar ou controlar riscos. Provavelmente tenha surgido pela analogia de “cercar o risco”. A maneira mais fácil de entender o que é hedge é pensando no mundo de commodities. Um produtor de soja, por exemplo, está sujeito ao risco da cotação … Continue lendo Hedge, para que te quero?

Ultimamente, minhas pesquisas acadêmicas estão voltadas para a aplicação de Machine Learning em finanças e eu estava planejando escrever um texto sobre seus potenciais usos no mercado financeiro. No entanto, neste mês uma tecnologia revolucionária foi liberada para o público, o chatGPT, e isso mudou os meus planos. O GPT é um robô de chat criado com o estado da arte da Inteligência Artificial, treinado … Continue lendo De frente com um robô

Técnicas de Machine Learning estão na moda em diversos setores e indústrias, por isso não poderíamos deixar de pesquisar como aplicar essas técnicas como ferramentas de auxílio nas tomadas de decisões de investimentos e trading. O que são exatamente, como funcionam e os potenciais usos, são assuntos para um próximo post. Neste post, eu quero trazer algumas técnicas (relativamente) simples, mas muito robustas e com … Continue lendo Limpando as Correlações